ThePigSite.com - news, features, articles and disease information for the swine industry

News

CME: Retail Pork Prices Moving in Seasonal Fashion

19 July 2016

US - USDA-ERS released June average retail meat prices on Friday, write Steve Meyer and Len Steiner.

To quickly review, retail prices are calculated from a very limited number of retail cuts, for each protein, using several assumptions by  USDA‐ERS (those cut prices are collected by the Bureau of Labor Statistics to calculate the U.S. consumer price index).  

Due to the nature of these calculations and the retail environment, people tend to  call these average retail prices “sticky” meaning, as the fundamental  live animal and wholesale markets change, the retail price changes are  slower to appear.  Additionally, to take beef for example, no consumer  buys “beef”, they buy steak, or hamburger, or roasts, etc.  To average  all of these prices together to get one value for beef can be misleading,  however these retail prices are still useful as a barometer to the  industry. 

Starting out with retail beef prices, the June average All Fresh Beef price was $5.83 per pound.  This was $0.27 per pound below a year  ago (down 4%).  Within the monthly retail meat prices, roasts and  ground beef have experienced the most decline year‐over‐year, all  down over 6%.

Steak cuts were only down 1%‐3% year‐over‐year.  This  is supportive of beef cutout data and weekly wholesale price levels.

Retail beef prices are moving in a seasonally normal paƩern and we  expect them to slowly increase into fourth quarter, but stay below  year ago levels.        

On the pork side, retail prices were actually up year‐over‐year for  June.  Looking back on last year though, retail pork prices experienced  a seasonally abnormal decrease from January through June.  So far  this year, retail pork prices have moved in a more seasonally normal  fashion.  Compared to June 2015, pork was up $0.07 per pound (up  2%) to $3.77 per pound in grocery stores this year.  Bacon and ham  were the only cuts with average monthly retail prices above year ago,  but other pork cuts were only down 1%‐3% year‐over‐year.         

Retail broiler composite prices were $0.07 per pound below their  year ago level (down 4%) at $1.92 per pound.  Retail whole fresh  chicken prices saw a steep drop in June compared to May, down $0.10  per pound, and ended up at $1.41 per pound, almost $0.11 below year  ago levels.  Average retail turkey prices tracked right on year ago levels  since February, but June’s price fell slightly below that of 2015’s, down  2% year‐over‐year to $1.51 per pound.        

All major proteins, except pork, averaged below their respective  2015 values in June.  Pork, although above year ago, has not  experienced a significant increase in retail prices but instead was  comparing to a seasonally abnormal price movement in 2015.  These  generally lower protein prices, including lower dairy and egg prices,  continue to show up in the Consumer Price Index data. 

The CPI,  released this past Friday by the Bureau of Labor Statistics, is a collection of items from multiple sectors of the economy to form a  singular basket of goods so prices can be compared over time and the  effect on U.S. consumers can be monitored.  The CPI for June reflected  generally lower meat prices compared to year ago levels.  This has  been a consistent trend since the start of the year.  Energy CPI  continued to increase, up 11% since January, largely on higher fuel  costs.  The “all items less food and energy” category continues to track  about 2% above year ago, with the main contributors to the year‐over–  year increase being housing and medical costs.  


Daily Livestock Report - Copyright © 2008 CME. All rights reserved.


ThePigSite News Desk

Share This

News By

Related News

More News

Italian Pork Imports Down

News from Italy   27 September 2016

Manitoba Detects 10th PED Case

News from Canada   26 September 2016

Our Sponsors

Partners


Seasonal Picks

The Commuter Pig Keeper - 5m Books